“2018年前四個月中國進口的乙烯類廢舊塑料(9145, -50.00, -0.54%)為3200噸，而以前每一個月就有十幾萬噸，說明中國的廢舊塑料進口基本停止了。”中國石化集團公司經(jīng)濟技術(shù)研究院高級專家高春雨表示。

自去年7月國家頒布文件禁止“廢塑料”進口以來，“洋垃圾”被堵在國門之外已經(jīng)初見成效。但廢紙價格在“禁廢令”實施后飆漲也令塑料行業(yè)擔憂原材料價格波動對行業(yè)帶來不利影響。當此之時，塑料期貨的“壓艙石”作用便隨之凸顯。

廢舊塑料進口停滯

“中國廢舊塑料進口始于1992年-1993年，當時國內(nèi)塑料消費在快速發(fā)展，而國內(nèi)產(chǎn)量有限，供應(yīng)短缺。為了彌補供應(yīng)缺口，國家開始實施廢舊塑料進口。至2005年，進口速度增快，到2012年達到高位，當時進口了887萬噸廢舊塑料，其中400萬噸屬于聚乙烯的產(chǎn)品、200多萬噸屬于PP的產(chǎn)品，還有一些如聚丙烯等產(chǎn)品。2013年至2017年則出現(xiàn)較大幅度的下降，中國廢舊塑料進口大概維持在700多萬噸水平。”高春雨介紹說。

2017年7月27日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》，跟塑料行業(yè)相關(guān)的部分是：在2017年7月底前，調(diào)整進口固體廢物管理目錄;2017年年底前，禁止進口生活來源廢塑料、未經(jīng)分揀的廢紙以及紡織廢料、釩渣等品種。

今年4月19日，生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部、國家發(fā)改委、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整的公告》，要求將工業(yè)來源廢塑料從《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》調(diào)入《禁止進口固體廢物目錄》，自2018年12月31日起執(zhí)行。這意味著廢塑料進口時代面臨終結(jié)。

“禁廢令”對國內(nèi)塑料行業(yè)供需帶來多大影響呢？

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2016年，國內(nèi)廢塑料進口量為735萬噸，其中聚乙烯廢料253萬噸、PET廢料253萬噸、PVC(6770, -50.00, -0.73%)廢料45萬噸、苯乙烯廢料9萬噸，其他廢塑料174萬噸(預(yù)計90萬噸左右為PP廢料)。我們按照2016年聚乙烯、聚丙烯、PVC表觀消費量分別為2383萬噸、2128萬噸、1639萬噸進行估算，進口廢塑料占國內(nèi)表觀消費量的比例分別為：聚乙烯11%，聚丙烯約4%，PVC3%。

中國輕工業(yè)聯(lián)合會副秘書長郭永新指出，2016年回收的塑料是1878萬噸，進口廢塑料735萬噸，2016年加工的量是7717萬噸。“可見三分之一用的是廢舊的塑料作為原料，進口替代的735萬噸如果都禁止的話，占到現(xiàn)在總產(chǎn)值的十分之一。十分之一的原料切了以后就會對行業(yè)格局形成比較大的影響。”

前車之鑒 警惕原材料價格波動

“廢塑料的減少或者取消將導(dǎo)致國內(nèi)回收塑料的價格上升，帶動整個原料行業(yè)的上升。”郭永新表示。

這在廢紙價格飆漲上可見一斑。受相關(guān)“禁廢令”影響，瓦楞紙均價自2016年10月14日的3105元/噸上漲至2017年10月的5713元/噸，漲幅高達84%。

“造紙行業(yè)也是大量地依賴國外的廢紙和原料，禁廢令出臺后，國內(nèi)廢紙上漲，國內(nèi)紙漿價格上漲，形成全球價格共同上漲的趨勢。所以原料一點點的波動可能對整個行業(yè)的格局形成大的影響。今年也要對廢塑料的禁止進口加大關(guān)注。2018年固體廢物的禁令要改變世界的格局，也會影響我們的產(chǎn)業(yè)格局。”郭永新表示。

2017年12月26日，2018年第一批進口廢塑料的數(shù)量公布，較2017年大幅萎縮，受此影響，聚烯烴大幅增倉上漲，現(xiàn)貨市場跟隨上行。但截至目前整體來看，聚烯烴市場表現(xiàn)相對平穩(wěn)。

光大證券(港股06178)指出，按照2016年扣除滌綸長絲的聚酯產(chǎn)量約1350萬噸計算，PET進口廢料占產(chǎn)量19%左右。從供給減少的角度，“禁令”將給PET、PE和PP的供需結(jié)構(gòu)帶來積極的影響。

其指出，再生化纖市場將受較大沖擊，有望提升原生短纖和聚酯原料開工率。進口再生PET體量占國內(nèi)再生PET市場的30%以上，假設(shè)“禁令”影響了大部分進口廢PET，對再生聚酯市場沖擊較大，缺口有望由原生聚酯來填補。再生聚酯主要用來生產(chǎn)滌綸短纖，“禁令”有望提升國內(nèi)新料短纖和聚酯原料PTA(5896, 32.00, 0.55%)和MEG行業(yè)開工率。同時，聚乙烯、聚丙烯新料需求有望增加，但只是替代的一種途徑。

求助產(chǎn)業(yè)“壓艙石”

中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會副會長兼秘書長趙俊貴表示：“我國石化行業(yè)正在穩(wěn)步邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。同時，我們也清醒地看到行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力還不強，壓力依然很大，創(chuàng)新動力還有待進一步增強，影響行業(yè)穩(wěn)定運行的不確定性、深層次矛盾還很多。”

“要警惕市場價格的大幅度波動。近期原油價格上漲明顯，創(chuàng)近年來新高，受此影響，煤炭、石化等大宗商品價格紛紛上漲，市場不確定性因素增多。就目前世界經(jīng)濟的增長態(tài)勢及國內(nèi)石化產(chǎn)品需求情況來看，支撐當前高價運行的基礎(chǔ)尚不牢固，保持石化產(chǎn)業(yè)上下游均衡發(fā)展、防止價格的大起大落，是當前我國石化行業(yè)宏觀經(jīng)濟運行的一項重要任務(wù)。”趙俊貴指出。

趙俊貴表示，我國不僅是世界第一的塑料生產(chǎn)消費大國，而且是世界塑料消費增長潛力最大、增速最快的市場之一，世界塑料原料多元化、低碳化、國際化發(fā)展正在深刻改變世界新興市場的格局。

近年來，以期貨價格為參考的定價模式逐漸成為塑料行業(yè)主流，基于期貨工具管理市場風險也融入到企業(yè)的日常經(jīng)營。“隨著市場對于期貨工具理解的不斷深入，塑料行業(yè)參與期貨的方式從傳統(tǒng)套期保值逐步發(fā)展到場外期權(quán)、基差貿(mào)易等新模式，期現(xiàn)結(jié)合更加靈活、緊密。”大商所產(chǎn)業(yè)拓展部總監(jiān)蔣巍表示。

目前大商所塑料期貨市場功能有效發(fā)揮，已深刻融入國內(nèi)塑化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型大局。一方面，2017年LLDPE、PVC和PP三大期貨品種期現(xiàn)價格相關(guān)性分別為0.92、0.96和0.97，同比去年有所提升，期貨價格進一步擔當塑料產(chǎn)業(yè)的“晴雨表”和“風向標”。另一方面，三大塑料期貨品種套期保值有效性越來越好，2017年套期保值率維持90%左右的較好水平，塑料產(chǎn)業(yè)“壓艙石”作用彰顯。

“希望石化產(chǎn)業(yè)以及期貨界、金融界的朋友們進一步加強交流合作，逐步完善塑料期貨品種及相關(guān)產(chǎn)品價格價差體系，研究制定有利于吸收和鼓勵實體經(jīng)濟參與期貨市場的配套政策和措施，引導(dǎo)期貨公司和期貨市場更好服務(wù)實體經(jīng)濟，有效銜接和拓展場外市場，共同塑造中國塑料市場的價格影響力和國際影響力，為共同建設(shè)世界一流的中國塑料產(chǎn)業(yè)體系共同努力。”趙俊貴說。

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