在房地產(chǎn)被冰凍，出口面臨巨大變數(shù)的情況下，中國(guó)政府惟有依靠大基建來(lái)對(duì)抗“衰退”。因此，沒(méi)有任何跡象表明，促進(jìn)內(nèi)需拉動(dòng)消費(fèi)的時(shí)刻即將到來(lái)。2018年下半年，寄望出口與內(nèi)需回暖的民營(yíng)企業(yè)老板，恐怕會(huì)非常失望了！

中國(guó)的企業(yè)大致可分為國(guó)有壟斷企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)，相信大家都能扒拉得一清二白。但如果小編告訴你，中國(guó)經(jīng)濟(jì)其實(shí)只有兩種類型——即大眾消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型和國(guó)家投資驅(qū)動(dòng)型，相信沒(méi)有幾個(gè)人能搞清楚其中的利害關(guān)系。

所謂國(guó)家投資驅(qū)動(dòng)型，就是政府把財(cái)政收入中的大部分用于城市建設(shè)和鐵公基建設(shè)，而參與其中的國(guó)有壟斷企業(yè)，就屬于典型的投資驅(qū)動(dòng)型企業(yè)。這里面涉及的行業(yè)包括電力、化工、水利、航空、煙草、金融、軍火、證券、公交、石油、天然氣、電信、鐵路運(yùn)輸、能源等國(guó)有壟斷行業(yè)。

所謂大眾消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型，就是將更多投資置放于民生相關(guān)領(lǐng)域，通過(guò)提高居民消費(fèi)水平來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。涉及的行業(yè)主要有紡織服裝、食品飲料、電子電器、出口商品、建陶衛(wèi)浴、家具燈飾、包裝印刷等為數(shù)不多的領(lǐng)域，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)和幾乎所有的外資企業(yè)，均屬于這一類型。

▲上圖為世界銀行數(shù)據(jù)，上邊綠線為美國(guó)數(shù)據(jù)，下邊藍(lán)線為中國(guó)數(shù)據(jù)

通常來(lái)說(shuō)，國(guó)家投資偏向于供給側(cè)，而大眾消費(fèi)則偏向于需求側(cè)。當(dāng)國(guó)家把大量資金用于鐵公基和高溢價(jià)房地產(chǎn)建設(shè)時(shí)，一般屬于供給側(cè)行為，比如過(guò)去兩年的供給側(cè)改革；當(dāng)國(guó)家把大量資金用于居民消費(fèi)時(shí)，通常屬于消費(fèi)側(cè)行為，比如08年后的居民收入倍增計(jì)劃。

很不幸，過(guò)去十年時(shí)間，國(guó)進(jìn)民退、人民幣外升內(nèi)貶、瘋狂的房地產(chǎn)和鐵公基、新四座大山壓頂?shù)?，我們都能看到?guó)家投資碾壓大眾消費(fèi)的影子。

大眾消費(fèi)訂單斷崖下滑

進(jìn)入2018年，由于持續(xù)十年的國(guó)家投資驅(qū)動(dòng)耗費(fèi)甚至透支了大量財(cái)富，導(dǎo)致大眾消費(fèi)驅(qū)動(dòng)漸失動(dòng)力。特別是消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的主要源動(dòng)力出口貿(mào)易，受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，民營(yíng)企業(yè)的訂單出現(xiàn)斷崖式下跌。而且，隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)入白熱化，大眾消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型中的出口企業(yè)將面臨滅頂之災(zāi)。

用一句比較形象的比喻，黃土已經(jīng)埋到民營(yíng)企業(yè)的脖子了。

1、電子、電器行業(yè)：小廠破產(chǎn)倒閉，大廠舉步維艱

2018年，全國(guó)的電子電器行業(yè)不由分說(shuō)地出現(xiàn)了大洗牌，一些中小型廠家紛紛破產(chǎn)倒閉，而大型廠家則面臨著極大的庫(kù)存和資金壓力。

“短短2、3個(gè)月，周邊跑路、關(guān)廠、破產(chǎn)的廚電企業(yè)，就高達(dá)50多家，有的時(shí)候一天就是好幾家工廠，一夜之間老板就不見(jiàn)了，留下一堆爛攤子。廠房是租的，還拖欠上游供應(yīng)商的貨款，并將很多下游經(jīng)銷商拖向泥潭”。而在另一個(gè)小家電制造之都浙江奉化，業(yè)內(nèi)的朋友也印證了同樣的消息，大量企業(yè)正被市場(chǎng)洗牌。

多位來(lái)自廣東中山、順德一帶的廚電企業(yè)人士透露，今年以來(lái)廚電市場(chǎng)訂單萎縮一半（包括華X、老X、方X這些一線品牌）。作為國(guó)內(nèi)一線品牌的電器行業(yè)，龍頭老大們長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的付款周期，也暴露出企業(yè)所面臨的困境。

2、房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)：漸漸陷入冰封

自2003年國(guó)家將房地產(chǎn)列為支柱行業(yè)開(kāi)始，帶有濃厚國(guó)家投資驅(qū)動(dòng)型氣息的房地產(chǎn)行業(yè)一路撒腿狂奔。到了2018年，供養(yǎng)房地產(chǎn)的六個(gè)錢包接近干癟，相反，很多人被企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸、房貸、車貸、消費(fèi)貸、教育貸、民間借貸、高利貸等“七個(gè)貸款”壓得喘不過(guò)氣來(lái)，與房地產(chǎn)息息相關(guān)的建陶、五金、衛(wèi)浴、家電、家具、燈飾等數(shù)十個(gè)行業(yè)，也一并陷入冰封。

受國(guó)家嚴(yán)厲的調(diào)控和不斷推出的新政影響，北京燕郊的樓市已經(jīng)是斷崖下跌，合肥的房?jī)r(jià)跌跌不休一片死寂，廈門更是出現(xiàn)一輪激烈的斷崖式下跌，極端情況甚至出現(xiàn)樓價(jià)腰斬，地價(jià)歸零的慘狀。

終于，在房多們自我壯膽式的叫囂聲中，“房住不炒”一步步地實(shí)錘落地，甚至絲毫沒(méi)有引起多大的波瀾。與房奴一樣不堪重負(fù)的，還有無(wú)數(shù)為房地產(chǎn)提供配套服務(wù)的建陶、五金、衛(wèi)浴、家電、家具、燈飾等行業(yè)的企業(yè)。

3、紡織服裝行業(yè)：外單流失，內(nèi)單連續(xù)多年不景氣

中國(guó)的紡織服裝行業(yè)，曾經(jīng)是一個(gè)鮮花著錦、烈火烹油的行業(yè)。是一個(gè)一度占據(jù)出口半壁江山，把中國(guó)由一個(gè)負(fù)外儲(chǔ)國(guó)變成擁有最多4萬(wàn)億外儲(chǔ)的首功之臣，更是解決了1.7人就業(yè)的定海神針。然而，近十年來(lái)，這個(gè)行業(yè)卻不可思議地速朽了。

首先，中國(guó)不斷高漲的制造業(yè)成本，將勞動(dòng)密集型的紡織服裝業(yè)驅(qū)趕到東南亞等地。青山商事、優(yōu)衣庫(kù)、阿迪達(dá)斯、彪馬、奈克等世界紡織服裝巨頭紛紛把訂單遷移出去。自中美貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打以來(lái)，阿迪與彪馬等世界知服裝品牌正加速把訂單轉(zhuǎn)移出去。

從2012年開(kāi)始，受到產(chǎn)能過(guò)剩、盲目擴(kuò)張和人民幣外升內(nèi)貶的影響，中國(guó)的服裝業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)六年的關(guān)店潮。李寧、匹克、森馬、美邦、波司登、七匹狼、九牧王等國(guó)內(nèi)服裝行業(yè)知名品牌無(wú)一幸免。2018年，百麗、達(dá)芙妮、富貴鳥等品牌不但沒(méi)走出困境，反而日漸凋零。

4、包裝印刷業(yè)：作為消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)的晴雨表，訂單大幅下滑

包裝印刷行業(yè)作為所有大眾消費(fèi)品行業(yè)的配套行業(yè)，堪稱大眾消費(fèi)景氣指數(shù)的晴雨表和計(jì)量器。但一個(gè)不容辯駁的事實(shí)是，這個(gè)行業(yè)訂單也出現(xiàn)大幅下滑。

在三級(jí)紙箱廠行業(yè)，老板們普遍反應(yīng)訂單量減少兩到三成。即便是一些實(shí)力雄厚的上市包裝企業(yè)，包裝印刷訂單數(shù)量也普遍下滑20%左右。

在上游的造紙行業(yè)，上半年紙廠停機(jī)函數(shù)量首次超過(guò)漲價(jià)函數(shù)量，大的造紙廠幾乎每月都發(fā)出停機(jī)消息，盡管廢紙進(jìn)口量大幅減少，但是紙業(yè)市場(chǎng)仍然異常疲軟。相反，白卡銅版出現(xiàn)了最高2000元/噸的大幅下滑，包裝紙廠家拼盡全力也無(wú)力扭轉(zhuǎn)紙價(jià)節(jié)節(jié)下挫的不利局面。

國(guó)家投資勢(shì)頭不減，下半年消費(fèi)訂單更懸了

進(jìn)入2018年下半年，面對(duì)美帝國(guó)主義“卡脖子”，大量民企破產(chǎn)倒閉的空前挑戰(zhàn)。國(guó)家是否會(huì)勒住投資驅(qū)動(dòng)的韁繩，轉(zhuǎn)而把資金驅(qū)趕到消費(fèi)端呢？現(xiàn)狀顯然是相當(dāng)不樂(lè)觀的。

1、從剛剛公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，上半年GDP增長(zhǎng)6.8％，財(cái)政收入增長(zhǎng)10.6％，但外貿(mào)順差收窄26.7％，居民收入增長(zhǎng)6.6％?？闯鰩讉€(gè)意思了嗎?整體居民收入沒(méi)跑贏通脹，考慮到分配不均衡的問(wèn)題，大多數(shù)人可支配收入應(yīng)該減少了。

2、鐵公基作為國(guó)家投資驅(qū)動(dòng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，其變動(dòng)情況直接決定著大眾消費(fèi)的興衰。2018年上半年，僅僅上海、重慶、山西、浙江、安徽、福建、山東、河南、廣東、海南、貴州、陜西、寧夏13省市完成的重大項(xiàng)目、重點(diǎn)工程投資，就達(dá)到了34175.27億！也就是說(shuō)，在“企業(yè)去杠桿”、“控制地方債規(guī)模”的上半年，大基建進(jìn)一步掏空了大眾需求！

3、外貿(mào)出口形勢(shì)岌岌可危。過(guò)去十年，由于價(jià)值觀等方面的分歧，中國(guó)和西方國(guó)家在政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系上嫌隙叢生。從歐美日相繼不承認(rèn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位，到美國(guó)悍然發(fā)動(dòng)中美貿(mào)易戰(zhàn)，接著到歐美日達(dá)成自由貿(mào)易協(xié)定后攜手對(duì)付中國(guó)，到最后，驚恐莫名的外企開(kāi)始把僅存不多的訂單從中國(guó)轉(zhuǎn)移到東南亞和印度等地。

4、下半年居民去杠桿不利消費(fèi)。過(guò)去十年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮，多多少少是靠透支消費(fèi)而帶來(lái)的。以全民買車為例，中國(guó)制造尚處于世界制造產(chǎn)業(yè)鏈的末端，企業(yè)利潤(rùn)十分微薄。加上中國(guó)分配懸殊，財(cái)政投入中民生占比太小，是一個(gè)典型的國(guó)富民窮的國(guó)家。這種國(guó)情，根本不適合普及小汽車，而應(yīng)大力發(fā)展公共交通，也不適合購(gòu)買昂貴的住房。然而，在虛假繁榮的掩蓋和六個(gè)錢包的裝逼式供養(yǎng)之下，小汽車瘋狂地開(kāi)進(jìn)每一個(gè)家庭，房地產(chǎn)業(yè)一枝獨(dú)秀。其后果不僅僅是透支了消費(fèi)，在下半年國(guó)家推動(dòng)居民去杠桿，力保金融不出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，大眾消費(fèi)根本指望不上了。

在房地產(chǎn)被冰凍，出口面臨巨大變數(shù)的情況下，中國(guó)政府惟有依靠大基建來(lái)對(duì)抗“衰退”。因此，沒(méi)有任何跡象表明，促進(jìn)內(nèi)需拉動(dòng)消費(fèi)的時(shí)刻即將到來(lái)。2018年下半年，寄望出口與內(nèi)需回暖的民營(yíng)企業(yè)老板，恐怕會(huì)非常失望了！

資料來(lái)源：中國(guó)包裝網(wǎng) . 包裝地帶

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