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1.3 尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)情況
2. 己二腈國(guó)內(nèi)進(jìn)口依存度仍100%
2.2 己二腈國(guó)產(chǎn)化之路異常艱難，又見曙光
3. 尼龍66市場(chǎng)廣闊，己二腈國(guó)產(chǎn)化后盈利可期
3.2 國(guó)產(chǎn)化后，有望參與寡頭競(jìng)爭(zhēng)
3.3 項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
1.2 己二腈生產(chǎn)工藝對(duì)比
當(dāng)前己二腈的生產(chǎn)工藝主要有兩種。一種是英威達(dá)的丁二烯直接氫氰化法，全球產(chǎn)能占比接近75%；另外一種是丙烯腈電解二聚法，全球產(chǎn)能占比25%，主要應(yīng)用廠家為奧升德和旭化成。
根據(jù)文獻(xiàn)報(bào)道，丁二烯直接氫氰化工藝每生產(chǎn)1噸己二腈需要消耗丁二烯0.58噸，天然氣994標(biāo)立，液氨0.54噸。在丁二烯直接氫氰化法工藝條件下，氫氰酸的理論消耗量應(yīng)與丁二烯一樣。我們按照1噸己二腈消耗的氫氰酸量也是0.58噸進(jìn)行測(cè)算（己二腈86%收率），這也基本符合安氏法氫氰酸70%左右的收率預(yù)期。丙烯腈電解二聚法生產(chǎn)丙烯腈的收率在85%~90%之間，我們也選擇86%情況下進(jìn)行測(cè)算，丙烯腈的噸耗在1.16噸/噸己二腈。
原料價(jià)格中，丁二烯和丙烯腈價(jià)格均選擇山東地區(qū)2017年至今的市場(chǎng)平均價(jià)；氫氰酸的價(jià)格根據(jù)安氏法生產(chǎn)成本估算。從數(shù)據(jù)中可以看出，丁二烯直接氫氰化法具有明顯的原料成本優(yōu)勢(shì)，這也使得全球己二腈貿(mào)易為英威達(dá)控制，奧升德和旭化成生產(chǎn)的己二腈基本自用。
1.3 尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)情況
目前市場(chǎng)上無(wú)己二腈的公開交易價(jià)格。鑒于己二腈可以高收率的轉(zhuǎn)化為己二胺，并且工藝技術(shù)并無(wú)過(guò)高門檻，我們可以通過(guò)己二胺的價(jià)格走勢(shì)和盈利情況判斷己二腈的市場(chǎng)行情。己二胺的價(jià)格走勢(shì)受原料丁二烯的價(jià)格影響較小，受供求關(guān)系影響非常明顯。2016-2017年，己二胺的價(jià)格基本穩(wěn)定在23000元/噸附近。從2017年下半年開始，英威達(dá)美國(guó)己二腈裝置和位于法國(guó)的世界最大己二腈裝置相繼受不可抗力影響而發(fā)生停產(chǎn)，己二腈出現(xiàn)了全球范圍的供應(yīng)緊張。受此影響，己二胺的價(jià)格經(jīng)歷一輪暴漲，最高時(shí)接近8.3萬(wàn)元/噸，目前逐步回落至4萬(wàn)元/噸附近。
分析己二胺和原料丁二烯和氫氰酸之間的價(jià)差變化，可以得到己二腈-己二胺產(chǎn)品的盈利情況。己二胺和丁二烯的價(jià)格均為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)，氫氰酸的成本按7000元/噸固定成本。在2016-2017年己二胺基本供需平衡情況下，己二胺市場(chǎng)價(jià)與相應(yīng)的丁二烯和氫氰酸原料成本的平均價(jià)差為1.4萬(wàn)元/噸；在供需失衡的2018-2019年，平均價(jià)差擴(kuò)大到5.1萬(wàn)元/噸。
考察PA66國(guó)內(nèi)長(zhǎng)絲切片市場(chǎng)價(jià)與丁二烯和氫氰酸原料成本的價(jià)差變化，可以看出尼龍66在2016-2017年平均價(jià)差約為9800元/噸，2018-2019年為2.1萬(wàn)元/噸。作為產(chǎn)業(yè)鏈中間體的己二胺與原料的平均價(jià)差高于終端產(chǎn)品PA66的平均價(jià)差，說(shuō)明市場(chǎng)上銷售的己二胺價(jià)格明顯高于具備完整尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的己二胺內(nèi)部核算價(jià)。通過(guò)外購(gòu)己二腈或者己二胺進(jìn)行尼龍66生產(chǎn)的企業(yè)，其大部分利潤(rùn)將被上游原料拿走，在己二腈價(jià)格大幅上漲情況下甚至可能出現(xiàn)虧損。
2、己二腈國(guó)內(nèi)進(jìn)口依存度仍100%
2.1國(guó)內(nèi)己二腈需求情況
2018年中國(guó)尼龍66產(chǎn)量33.4萬(wàn)噸/年，消費(fèi)量52萬(wàn)噸/年，消費(fèi)量占全球市場(chǎng)的24%。中國(guó)并無(wú)己二腈生產(chǎn)能力，進(jìn)口量29.3萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)對(duì)己二腈的需求，部分是以直接進(jìn)口己二胺或者尼龍66的形式進(jìn)行彌補(bǔ)。如果將進(jìn)口己二胺和尼龍66的量換算為對(duì)己二腈的需求，中國(guó)對(duì)己二腈的年實(shí)際需求量還將提高16.7萬(wàn)噸，達(dá)到46萬(wàn)噸/年。
國(guó)內(nèi)尼龍66產(chǎn)業(yè)的參與企業(yè)主要是英威達(dá)和神馬股份。英威達(dá)作為全球己二腈產(chǎn)品的主要供應(yīng)商（己二腈產(chǎn)能全球占比60%），在上海投資建設(shè)了己二胺和尼龍66生產(chǎn)裝置，產(chǎn)能分別為21.5萬(wàn)噸/年和15萬(wàn)噸/年。神馬股份作為國(guó)內(nèi)企業(yè)在尼龍66行業(yè)主要參與者，具備15萬(wàn)噸/年己二胺裝置和30萬(wàn)噸/年尼龍66裝置，其所需己二腈主要是從英威達(dá)采購(gòu)?？梢钥闯觯瑖?guó)內(nèi)尼龍66行業(yè)基本為英威達(dá)所控制。
2.2 己二腈國(guó)產(chǎn)化之路異常艱難，又見曙光
2019年4月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本征求意見稿）》，其中鼓勵(lì)類名單包括萬(wàn)噸級(jí)己二腈生產(chǎn)裝置。事實(shí)上，在《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》（2013年修訂），己二腈裝置就已經(jīng)被列為鼓勵(lì)類，當(dāng)時(shí)的要求是“5萬(wàn)噸/年及以上丁二烯法己二腈裝置”。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄上己二腈裝置的變化中可以看出，國(guó)家層面一方面仍意識(shí)到己二腈裝置的重要性；另一方面已經(jīng)意識(shí)到該項(xiàng)目的難度，通過(guò)擴(kuò)大己二腈裝置的鼓勵(lì)范圍，來(lái)推動(dòng)己二腈技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。
為實(shí)現(xiàn)己二腈的國(guó)產(chǎn)化，擺脫對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的依賴，國(guó)內(nèi)化工界進(jìn)行了多方嘗試。上世紀(jì)70年代，中石油遼陽(yáng)石化引進(jìn)了羅迪亞的己二酸氨化法生產(chǎn)己二腈工藝，并建設(shè)了2萬(wàn)噸/年工業(yè)化生產(chǎn)裝置。后由于生產(chǎn)成本過(guò)高，該裝置于2002年關(guān)閉，此后國(guó)內(nèi)再無(wú)工業(yè)化運(yùn)行的己二腈裝置。2015年，山東潤(rùn)興化工完成了國(guó)內(nèi)首套10萬(wàn)噸級(jí)的己二腈生產(chǎn)裝置，采用的是丙烯腈電解二聚工藝。但是該裝置在投料試車階段發(fā)生爆 炸，后續(xù)再無(wú)進(jìn)展。
同樣是2015年，中國(guó)天辰工程有限公司與山東海力化工共同完成了50噸/年丁二烯直接氫氰化法己二腈中試試驗(yàn)。4年后，2019年7月宣布依托該技術(shù)建設(shè)20萬(wàn)噸/年己二腈裝置。這應(yīng)該是目前國(guó)內(nèi)距離己二腈國(guó)產(chǎn)化最近的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2023年投產(chǎn)。此外，重慶紫光化工500噸/年丙烯腈電解二聚法己二腈中試裝置已經(jīng)建成，后續(xù)中試結(jié)果并無(wú)公開信息。陽(yáng)煤集團(tuán)在2019年也開始著手己二腈中試項(xiàng)目的建設(shè)。
2.3 己二腈裝置的高技術(shù)壁壘
對(duì)于目前世界上占主流地位的丁二烯直接氫氰化法己二腈生產(chǎn)工藝，原料氫氰酸的劇毒性質(zhì)就使得大部分研究機(jī)構(gòu)和研發(fā)人員望而卻步。而以零價(jià)鎳-膦配合物為主的核心催化體系，涉及催化劑的活化和再生，整體體系在國(guó)內(nèi)化工行業(yè)并無(wú)可借鑒的裝置參考。除核心反應(yīng)工段外，整個(gè)分離流程復(fù)雜，氫氰酸、己二腈等物質(zhì)的毒性、腐蝕性也對(duì)裝置和設(shè)備的選材提出了極高的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于丙烯腈電解二聚法丙烯腈生產(chǎn)工藝，該技術(shù)的核心為電解有機(jī)合成工藝，國(guó)內(nèi)在該領(lǐng)域無(wú)論是基礎(chǔ)研究還是工業(yè)化方面積累均較少，裝置的大型化面臨障礙。己二腈的生產(chǎn)過(guò)程中，催化體系、反應(yīng)器、分離提純、設(shè)備選型等方方面面均存在著較高的技術(shù)壁壘，我們認(rèn)為只有具有雄厚資金實(shí)力、具備極強(qiáng)工程化能力的公司才有可能在己二腈項(xiàng)目國(guó)產(chǎn)化過(guò)程中脫穎而出。
3、尼龍66市場(chǎng)廣闊，己二腈國(guó)產(chǎn)化后盈利可期
3.1尼龍66市場(chǎng)需求廣闊
尼龍66切片機(jī)械強(qiáng)度較高，具有耐磨、抗震、耐腐蝕等特性，廣泛應(yīng)用在化纖和工程塑料兩大行業(yè)。化纖方面，尼龍66用于簾子布、氣囊布、民用絲等領(lǐng)域；工程塑料主要使用在汽車、電器、機(jī)械等領(lǐng)域。中國(guó)的尼龍66消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，消費(fèi)最多的領(lǐng)域?yàn)槔w維，占比34.2%；工程塑料方面，汽車領(lǐng)域占比19.9%，電氣及電子領(lǐng)域消費(fèi)占比14.3%，家電領(lǐng)域占比13.7%，機(jī)械領(lǐng)域占比8.0%。
國(guó)內(nèi)尼龍66產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到33.4萬(wàn)噸/年，進(jìn)口量27.3萬(wàn)噸/年，消費(fèi)量占全球市場(chǎng)的24%。在尼龍66主要消費(fèi)的汽車領(lǐng)域，雖然國(guó)內(nèi)近期銷量呈下滑態(tài)勢(shì)，但汽車輕量化及新能源汽車的普及和推廣將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)尼龍66的消費(fèi)需求。由于己二腈長(zhǎng)期壟斷導(dǎo)致的供給緊張，尼龍66的部分需求處于抑制狀態(tài)，過(guò)高的價(jià)格也一定程度上限制了尼龍66在工業(yè)絲和民用絲領(lǐng)域的應(yīng)用。我們相信隨著己二腈供給情況的逐步好轉(zhuǎn)，尼龍66的市場(chǎng)需求也將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。
己二腈需求的另外增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)自于HDI（六亞甲基二異氰酸酯）行業(yè)的快速增長(zhǎng)，己二胺是該產(chǎn)品的關(guān)鍵原料。2014-2018年全球HDI單體產(chǎn)能符合增長(zhǎng)率達(dá)到13.4%，主要增長(zhǎng)來(lái)自科思創(chuàng)、萬(wàn)華和康睿。截至2018年12月底，中國(guó)的HDI單體總產(chǎn)能已達(dá)到15萬(wàn)噸/年，約占全球總產(chǎn)能的42%，是世界上擁有HDI單體產(chǎn)能最大的國(guó)家。
3.2 國(guó)產(chǎn)化后，有望參與寡頭競(jìng)爭(zhēng)
己二腈國(guó)產(chǎn)化成功后，國(guó)內(nèi)企業(yè)將參與到己二腈的全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。己二腈國(guó)產(chǎn)化后行業(yè)的發(fā)展路徑，不大可能復(fù)制己內(nèi)酰胺這種遍地開花的市場(chǎng)行情，大概率是率先實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化的企業(yè)參與到全球化的寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局中。
對(duì)于處于寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)局面下、供需基本平衡化工產(chǎn)品的盈利情況，可以參考MDI和TDI這兩種聚氨酯產(chǎn)品的近年毛利情況。因?yàn)檫@兩種產(chǎn)品是典型的有國(guó)內(nèi)企業(yè)參與的、為寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)的大宗化工品。參考近3年萬(wàn)華化學(xué)聚氨酯產(chǎn)品和滄州大化TDI產(chǎn)品的毛利率，我們可以推測(cè)未來(lái)己二腈產(chǎn)品的正常毛利率在50%左右水平。
3.3 己二腈裝置的高技術(shù)壁壘
3.3.1 成本是己二腈國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目的關(guān)鍵
工業(yè)裝置能夠產(chǎn)出滿足下游應(yīng)用指標(biāo)的己二腈、并且裝置可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)周期運(yùn)行是己二腈項(xiàng)目國(guó)產(chǎn)化成功的基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，影響產(chǎn)品成本的裝置運(yùn)行效率、催化反應(yīng)的選擇性和轉(zhuǎn)化率、催化劑的消耗成本是國(guó)產(chǎn)己二腈項(xiàng)目是否具備競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。國(guó)外己二腈裝置均經(jīng)過(guò)幾十年的運(yùn)行，在運(yùn)行過(guò)程中不斷改進(jìn)和優(yōu)化，如英威達(dá)的己二腈生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)升級(jí)到第五代。國(guó)內(nèi)初次工業(yè)化的己二腈裝置，很大可能需要在運(yùn)行后不斷發(fā)現(xiàn)問題并優(yōu)化、改進(jìn)工藝流程。產(chǎn)品質(zhì)量是基礎(chǔ)，質(zhì)量不達(dá)標(biāo)就談不上實(shí)現(xiàn)己二腈國(guó)產(chǎn)化；成本是關(guān)鍵，如國(guó)產(chǎn)己二腈最終不能在成本上比肩進(jìn)口己二腈，企業(yè)同樣將面臨巨大的生存壓力。
3.3.2 國(guó)內(nèi)尼龍66產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力
全球己二腈主要生產(chǎn)企業(yè)基本配套了完整的尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈，富余的己二腈或己二胺才對(duì)外銷售。進(jìn)行己二腈國(guó)產(chǎn)化的企業(yè)，應(yīng)也需構(gòu)建完整的尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈。國(guó)內(nèi)聚合材料行業(yè)面臨的普遍問題是生產(chǎn)以通用料、低端牌號(hào)為主，高端牌號(hào)生產(chǎn)能力不夠。國(guó)內(nèi)企業(yè)目前尼龍66生產(chǎn)同樣面臨這一問題，主要原因是國(guó)內(nèi)目前聚合工藝較為落后。致力于己二腈國(guó)產(chǎn)化的企業(yè)，應(yīng)同步進(jìn)行尼龍66高端牌號(hào)的開發(fā)，以提升終端產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力。
4、尼龍材料其他領(lǐng)域進(jìn)展情況
尼龍（Nylon）是大分子主鏈重復(fù)單元中含有酰胺基的高聚物的總稱，既是重要的化纖產(chǎn)品，又是當(dāng)今世界五大通用工程塑料之一。尼龍66由杜邦公司在1939年實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，是全球第一個(gè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的合成纖維品種，開辟了合成纖維工業(yè)的新時(shí)代。20世紀(jì)50年代起，尼龍材料被用于注塑制品，以取代金屬滿足下游工業(yè)制品輕量化、降低成本的要求；隨著技術(shù)的進(jìn)步，逐步廣泛用于機(jī)械、汽車、電器、紡織器材、化工設(shè)備、航空、冶金等領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)尼龍6纖維于1958年誕生于錦州化工廠，因此尼龍纖維在我國(guó)也稱為“錦綸”。
以己內(nèi)酰胺為單體的尼龍6（PA6）和以己二酸、己二胺為單體的尼龍66（PA66）是全球產(chǎn)量和應(yīng)用最廣的兩種尼龍產(chǎn)品。單體的不同會(huì)賦予尼龍材料不同的性能，除PA6和PA66外，市場(chǎng)上仍有很多種尼龍材料，這些材料的市場(chǎng)需求量雖不如PA6和PA66大，但由于其特殊性能而產(chǎn)生的高附加值，同樣可產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
國(guó)內(nèi)尼龍產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力近年來(lái)提升較快，部分產(chǎn)品還需要從國(guó)外進(jìn)口。2018年我國(guó)尼龍產(chǎn)能達(dá)到514.1萬(wàn)噸/年，需求量達(dá)到432.68萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量為376.6萬(wàn)噸，尼龍國(guó)產(chǎn)替代化空間較大。在尼龍產(chǎn)品需求上，PA6的需求量最大，2018年國(guó)內(nèi)PA6需求量為348.9萬(wàn)噸，占比80.64%；PA66需求量達(dá)51.7萬(wàn)噸，占比11.95%；其他尼龍的需求量在32.08萬(wàn)噸，占比7.41%。
聚合單體可以是脂肪族酸/胺，也可以是芳香族酸/胺，按此分類，尼龍材料可分為脂肪族尼龍，半芳香族尼龍，以及芳香族尼龍。尼龍家族應(yīng)用最廣泛的PA6和PA66就屬于脂肪族尼龍；其他市場(chǎng)需求量較大的脂肪族尼龍材料還包括PA56、PA11、PA12、PA1010、PA46等。半芳香族尼龍材料包括PA6T、PA9T、PA10T、PA12T等。芳香族尼龍主要是兩種已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化銷售的產(chǎn)品，分別是尼龍1313和尼龍1414。2017年6月國(guó)家工信部發(fā)布的《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄》中，橡塑材料共有10種，而PA材料就占了4種，分別是聚酰胺-6,6切片、芳香族聚酰胺及其共聚物、半芳香族聚酰胺及其共聚物、以及初級(jí)形狀的其他聚酰胺。
4.1脂肪族尼龍
4.4.1 PA56
尼龍56是由戊二胺和己二酸聚合而成。由于己二酸的供應(yīng)十分充足，尼龍56材料的關(guān)鍵是戊二胺的規(guī)?；a(chǎn)。上海凱賽生物科技有限公司在2014年實(shí)現(xiàn)了生物法戊二胺工藝的產(chǎn)業(yè)化試驗(yàn)運(yùn)行，為實(shí)現(xiàn)尼龍56產(chǎn)業(yè)化奠定基礎(chǔ)。此后，在逐步解決尼龍56纖維聚合、紡絲等工藝問題后，于2018年開始在新疆建設(shè)5萬(wàn)噸生物基戊二胺，年產(chǎn)能10萬(wàn)噸生物基聚酰胺項(xiàng)目。根據(jù)目前公開的信息，尼龍56具有良好的強(qiáng)度、阻燃性、吸濕排汗性、易染性等特點(diǎn)，有望在紡絲領(lǐng)域替代其他化纖材料。
凱撒生物是一家生物科技公司，目前核心業(yè)務(wù)是生物法（發(fā)酵法）長(zhǎng)鏈二元酸的生產(chǎn)，長(zhǎng)鏈二元酸的產(chǎn)能超過(guò)4萬(wàn)噸，占據(jù)國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位。長(zhǎng)鏈二元酸在特種尼龍、汽車涂料、香料、防銹劑等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，凱賽生物取得良好的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也為其開發(fā)生物法戊二胺工藝進(jìn)行了技術(shù)積累。凱賽生物在早期進(jìn)行生物法長(zhǎng)鏈二元酸工業(yè)化開發(fā)的過(guò)程中獲得了資本的大力支持，先后完成4輪近1.66億美元的融資。2016年至今，該公司完成3輪戰(zhàn)略性融資，以推動(dòng)生物法戊二胺及聚酰胺項(xiàng)目的工業(yè)化落地。
4.1.2 長(zhǎng)鏈脂肪族尼龍
長(zhǎng)碳鏈尼龍?jiān)趯W(xué)術(shù)上并沒有一個(gè)嚴(yán)格的定義，通常將鏈段中亞甲基長(zhǎng)度在10個(gè)以上的尼龍稱為長(zhǎng)碳鏈尼龍。從長(zhǎng)碳鏈尼龍樹脂的鏈結(jié)構(gòu)看，大分子鏈中亞甲基較長(zhǎng)，酰胺基密度低，兼有尼龍6、尼龍66和聚烯烴的性質(zhì)，從而具有吸水率低、制品尺寸穩(wěn)定性好、密度小、熔點(diǎn)低、耐低溫、耐油、耐化學(xué)品、自潤(rùn)滑性好、柔性好、抗沖擊等優(yōu)異性能。
長(zhǎng)鏈脂肪族尼龍中，PA11和PA12是需求最大的兩個(gè)品種，主要生產(chǎn)企業(yè)分別為法國(guó)阿科瑪和德國(guó)贏創(chuàng)。PA11生產(chǎn)的原料為蓖麻油，PA12的生產(chǎn)原料為石油基丁二烯。PA11和PA12在汽車、電子電氣等領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用，未來(lái)在3D打印領(lǐng)域也良好的應(yīng)用前景。國(guó)內(nèi)有企業(yè)進(jìn)行過(guò)PA11的千噸級(jí)中試試驗(yàn)，后續(xù)無(wú)工業(yè)化進(jìn)展。萬(wàn)華化學(xué)在2019年啟動(dòng)了4萬(wàn)噸/年P(guān)A12工業(yè)化項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)PA12有望實(shí)現(xiàn)自主生產(chǎn)。長(zhǎng)鏈尼龍PA1010由中國(guó)企業(yè)首先實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，法國(guó)阿科瑪于2011年收購(gòu)了PA1010的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)。
4.1.3 高溫尼龍PA46
高溫尼龍是指可以長(zhǎng)期在150℃以上環(huán)境使用的尼龍工程塑料。PA46是由丁二烯和己二酸聚合而成，高度對(duì)稱的鏈結(jié)構(gòu)致使其結(jié)晶度高而且結(jié)晶速度快。這些特性使PA46比其他工程塑料如尼龍6和66、聚酯在耐熱、高溫下的機(jī)械強(qiáng)度、耐磨方面具有優(yōu)勢(shì)，并且成型周期短，加工更經(jīng)濟(jì)。PA46由帝斯曼在上世紀(jì)90年代實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，并且帝斯曼通過(guò)對(duì)核心原料丁二胺的控制而始終獨(dú)占市場(chǎng)。
4.2 半芳香族尼龍
半芳香族尼龍是由脂肪族二胺或二酸與帶芳香環(huán)的二酸或二胺經(jīng)縮聚而成，由于分子主鏈中引入了芳香環(huán)，與脂肪族尼龍相比，半芳香族尼龍分子鏈運(yùn)動(dòng)受到限制，耐熱性能和力學(xué)性能增強(qiáng)，吸水率降低，具有良好的尺寸穩(wěn)定性和耐溶劑性。
半芳香族尼龍的主要產(chǎn)品包括PA6T、PA9T、PA10T、和PA12T，聚合單體分別是相應(yīng)的二胺和對(duì)苯二甲酸。在半芳香族尼龍方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)已可逐步參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。杰事杰、江門市德眾泰實(shí)現(xiàn)PA6T的國(guó)產(chǎn)化；而金發(fā)科技是PA10T全球市場(chǎng)的主要參與者。
4.3 芳香族尼龍
芳香族尼龍即芳綸，代表性產(chǎn)品為芳綸1313和芳綸1414，誕生于20世紀(jì)60年代末，最初作為宇宙開發(fā)材料和重要的戰(zhàn)略物資而鮮為人知。冷戰(zhàn)結(jié)束后，芳綸作為高技術(shù)含量的纖維材料大量用于民用領(lǐng)域，才逐漸為人所知。芳綸屬于國(guó)家戰(zhàn)略物資，在航空航天、武器裝備、軌道交通、電動(dòng)汽車、光纖光纜等領(lǐng)域的尖端技術(shù)發(fā)展中，具有無(wú)可替代的地位。
芳綸1313的聚合單體為間苯二胺和對(duì)苯二甲酸，分子鏈排列呈鋸齒狀。芳綸1313最突出的特點(diǎn)就是耐高溫性能好，可在220℃高溫下長(zhǎng)期使用而不老化；并且永久阻燃，有“防火纖維”之稱。全球間位芳綸1313產(chǎn)能約4萬(wàn)噸，供需基本平衡。在國(guó)內(nèi)供求關(guān)系方面，我國(guó)間位芳綸需求約10000噸，而國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能為8600噸，泰和新材產(chǎn)能位居全球第二，占據(jù)了60%以上的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。
芳綸1414的聚合單體為對(duì)苯二胺和對(duì)苯二甲酸，分子鏈呈直線狀排列。其強(qiáng)度是鋼絲的5～6倍，模量為鋼絲或玻璃纖維的2～3倍，韌性是鋼絲的2倍，而重量?jī)H為鋼絲的1/5左右，在560度的溫度下，不分解，不融化。全球?qū)ξ环季]產(chǎn)能約8萬(wàn)噸/年，消費(fèi)量約7.3萬(wàn)噸，主要集中在美國(guó)、亞洲和歐洲。生產(chǎn)企業(yè)也較為集中，主要有美國(guó)杜邦、日本帝人、韓國(guó)科隆等國(guó)際巨頭。美國(guó)杜邦和日本帝人對(duì)位芳綸產(chǎn)能分別為35800噸/年和26450噸/年，在全球處于壟斷地位。泰和新材對(duì)位芳綸年產(chǎn)能為1500噸，同樣也是國(guó)內(nèi)最大的對(duì)位芳綸生產(chǎn)商。
縱觀整個(gè)尼龍材料領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)的投資邏輯總體上是進(jìn)口替代。由于產(chǎn)品已經(jīng)有了明確的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)空間，國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破后，有望通過(guò)迅速放量而獲得快速發(fā)展。在這一過(guò)程中，既有泰和新材、杰事杰、凱賽生物等一批企業(yè)脫穎而出，也有金發(fā)科技、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)化學(xué)等行業(yè)龍頭在該領(lǐng)域不斷布局。尼龍材料高技術(shù)壁壘這一特點(diǎn)，又使得這一過(guò)程異常艱難。己二腈這一核心中間體，以及大部分高端尼龍材料仍需依賴進(jìn)口。國(guó)內(nèi)企業(yè)在尼龍領(lǐng)域自主創(chuàng)新過(guò)程中的每一次嘗試都應(yīng)該值得市場(chǎng)期待。
資料來(lái)源：新材料.工銀投行
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